統計數據顯示，2010年已公布年報的900余家上市公司中，共出現匯兌損失13.93億元。2011年受歐債危機影響，外貿企業(yè)外匯形勢更加嚴峻。
匯兌虧損成外貿企業(yè)最大攔路虎
長(cháng)期以來(lái)外貿企業(yè)面臨的最大風(fēng)險即匯率波動(dòng)，資料顯示2008年上半年，中國中鐵做了總額為10多億澳元的結構性理財產(chǎn)品。但由于澳元兌人民幣貶值幅度較大，截至2008年9月30日，匯兌損失人民幣19.39億元，僅2008年三季度中國中鐵的匯兌損失即多達人民幣6.7億元。
2011年受歐債危機影響，涉及歐元區貿易的中國企業(yè)虧損額度更甚08年，僅在第三季度，”光伏大佬”尚德電力匯兌損失5630萬(wàn)美元，天合光能匯兌損失3764萬(wàn)美元，英利匯兌損失2402萬(wàn)美元，阿特斯的匯兌損失達2395萬(wàn)美元。其中，2010年，尚德電力的匯兌損失更是達到1億美元。“出貨量越大，虧損越嚴重。是要跑量？還是要財務(wù)穩定？如何保證健康現金流成為中國外貿企業(yè)面臨的最大難題。
因此，2012年外貿企業(yè)最大的風(fēng)險來(lái)源，也是影響外貿企業(yè)收益狀況最大的因素仍是匯率波動(dòng)。” BancLogix|嘉合盛匯CEO劉路明說(shuō)。
五大原因造成企業(yè)匯兌危機困局
深圳雷諾達鐘表公司總經(jīng)理徐穎認為，現在和歐洲商家談判尤為不易，歐洲經(jīng)濟不景氣，客戶(hù)購買(mǎi)能力明顯下降，而且，收款賬期越拖越長(cháng)。“匯兌損失對公司的影響非常大，現在外貿的業(yè)務(wù)非常難做，”徐穎告訴記者，“對于匯兌的損失，公司基本沒(méi)有應對辦法”。
“人民幣升值使家電產(chǎn)品的低成本優(yōu)勢和國際競爭力有所削弱，在我國推進(jìn)人民幣匯率形成機制改革，增強人民幣匯率彈性的背景下，人民幣持續升值，將使公司面臨匯兌損失風(fēng)險。”美的電器表示。美的電器去年匯兌損失為2.31億元，比2009年增長(cháng)1.4倍。
針對外貿企業(yè)面對匯兌損失無(wú)力解決的問(wèn)題，BancLogix|嘉合盛匯CEO劉路明認為五大原因造成了中國外貿企業(yè)的困局：“首先來(lái)講是體制和崗位規劃不健全，據我們調查了解，現在很多外貿企業(yè)沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的崗位和外匯應對機制。第二是企業(yè)資金狀況復雜，難以全盤(pán)把控。通常我們在外匯交易時(shí)要面臨同多個(gè)銀行進(jìn)行多幣種交易，在進(jìn)行外匯交易時(shí)，并沒(méi)有實(shí)時(shí)的數據源，也沒(méi)有數據分析平臺及工具幫助我們分析建倉、平倉的時(shí)間點(diǎn)，進(jìn)行掛單交易及止損止盈設置。我們僅僅依據時(shí)間進(jìn)行收付款，卻因為不了解全球時(shí)事信息對匯率走勢的影響,在合同約定的收付款期間由于匯率的波動(dòng)而造成很大損失，沒(méi)法看到風(fēng)險敞口，受困于大量的財務(wù)方案和報表中的CFO們很難抽出時(shí)間和精力時(shí)時(shí)準確掌握匯率動(dòng)態(tài)。而企業(yè)也不太可能花費巨大的人員成本組建龐大的專(zhuān)業(yè)團隊，所以企業(yè)把控外匯風(fēng)險的能力難以提升。第三是人才的匱乏。好多公司已經(jīng)意識到外匯交易過(guò)程需要設置專(zhuān)門(mén)的人員進(jìn)行把控，也設置了相應的崗位，但是很難招到滿(mǎn)意的人才，而聘用專(zhuān)家顧問(wèn)的費用又過(guò)于高昂。第四銀企交易過(guò)程冗雜，人民幣不能自由兌換是一大匯率風(fēng)險源。人民幣是受中國政府管制的非自由兌換貨幣，由于人民幣為非自由兌換貨幣，企業(yè)對外匯敞口可實(shí)施的控制措施有限。按照中國政府現行的外匯管理政策，外匯兌換需要中國政府有關(guān)部門(mén)的批準，銀企交易的低效嚴重制約企業(yè)一些外匯避險手段的實(shí)施及應變能力。第五是缺乏系統的外匯避險方案和解決機制。大部分公司處理外匯交易的過(guò)程中，沒(méi)有基本的外匯避險方案和外匯資產(chǎn)管理方案。”
如何降低匯兌損失成為外貿企業(yè)全新研究課題
作為全球第五大光伏企業(yè)，阿特斯陽(yáng)光電力市場(chǎng)全球高級總監張含冰除了堅持要求客戶(hù)訂單盡量用美元結算以外，采用套期保值的方法來(lái)減少損失。“我們目前已經(jīng)做到70%的業(yè)務(wù)套期保值，但是由于具體銷(xiāo)售和產(chǎn)品價(jià)格的原因，做到全部還是比較困難的。”“從我們今年匯率收益的數字上來(lái)看，還是幸運的。”張含冰說(shuō)。事實(shí)上，所有成規模的企業(yè)在出口業(yè)務(wù)上都會(huì )采用這一方法，但并非都能如愿。
阿特斯目前正在和客戶(hù)商談2012年的合同，公司采用的方式是，先簽署框架合同，定下大概價(jià)格。并約定，由于歐幣和組件產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)較大，采用每單定價(jià)，或者季度定價(jià)的方式。“我們和客戶(hù)約定，如果，歐幣兌美金的匯率波動(dòng)超過(guò)了3%，那么我們就重新定價(jià)”，張含冰介紹。
中石油以人民幣11.72億元的匯兌凈損失，暫居去年匯兌損失榜之首。中石油表示，這主要是2010年加元對美元升值導致的。但中石油稱(chēng)，“本集團主要以人民幣開(kāi)展業(yè)務(wù)”。
在人民幣兌外匯匯率浮動(dòng)的背景下，美的電器表示“擬在今年開(kāi)展遠期結匯業(yè)務(wù)、遠期售匯業(yè)務(wù)、遠期結匯+NDF售匯組合業(yè)務(wù)、外匯貸款+人民幣質(zhì)押存款+遠期售匯/NDF售匯組合業(yè)務(wù)，以規避匯率風(fēng)險。”中國銀行則表示，其“通過(guò)合理安排外幣資金的來(lái)源和運用，以最大限度減少潛在的貨幣錯配。”
但是對于大部分企業(yè)而言并不具備這樣的談判能力和資金操作能力，而且即使像中石油、阿特斯這種具備行業(yè)話(huà)語(yǔ)權的企業(yè)，由于沒(méi)有完備的資金管理方案和外匯避險方案，也仍然受到匯兌危機的困擾，沒(méi)有更好的應對手段。因此部分外貿企業(yè)的CFO選擇通過(guò)DealingStar這樣的專(zhuān)業(yè)外匯解決方案應對匯兌危機，改善匯兌損失狀況，通過(guò)方便快捷的方式大幅降低企業(yè)的匯兌損失額度。
據悉BancLogix|嘉合盛匯DealingStar定制化的外匯解決方案不僅可以幫助中國的外貿企業(yè)規避匯兌風(fēng)險，減少匯率波動(dòng)造成的損失，還可以輔助企業(yè)調節外匯資產(chǎn)流動(dòng)性，提高資金利用率，降低企業(yè)持幣和籌資成本。通過(guò)DealingStar外匯綜合管理平臺實(shí)時(shí)展現集團成員間的賬戶(hù)資金頭寸、額度、外匯敞口等外匯資金狀況及變化。輔助外匯決策人根據實(shí)時(shí)的公允報價(jià)了解合作銀行的報價(jià)是否合理；同時(shí)通過(guò)外匯顧問(wèn)服務(wù)、實(shí)時(shí)新聞和匯評幫助企業(yè)制定外匯避險方案和外匯資產(chǎn)管理方案。從而幫助CFO輕松、專(zhuān)業(yè)的處理企業(yè)外匯交易。”BancLogix|嘉合盛匯近期成功通過(guò)CMMI三級認證，這對BancLogix|嘉合盛匯在過(guò)程管理、項目管理、工程支持等方面為用戶(hù)提供高質(zhì)量產(chǎn)品和服務(wù)提供體系保障實(shí)力的認可，標志著(zhù)BancLogix在軟件過(guò)程改進(jìn)方面已達到國際化規范和標準。
專(zhuān)業(yè)的外匯解決方案雖然能夠有效的幫助企業(yè)止損，避免風(fēng)險，但是相對較高的價(jià)格也讓中國眾多的小型外貿企業(yè)望而卻步。對此BancLogix|嘉合盛匯CEO劉路明也給出了幾點(diǎn)建議：“首先要從意識上形成轉變，對公司財務(wù)人員進(jìn)行匯率及外匯相關(guān)知識的培訓，相關(guān)人員要求隨時(shí)關(guān)注匯率變化情況。其次可外聘相關(guān)外匯方面的專(zhuān)家，專(zhuān)業(yè)的人做專(zhuān)業(yè)的事，在企業(yè)有重大涉外貿易時(shí)邀請專(zhuān)家給出指導性建議。第三，外貿企業(yè)領(lǐng)導人必須要有豐富的外匯操作經(jīng)驗，軟件也好，專(zhuān)家也好，最終做出決定權的還是企業(yè)領(lǐng)導人，所以也對領(lǐng)導人提出了更高的要求。此外，合約簽訂時(shí)加入框架協(xié)議和匯率保護條款，縮短賬期，加入客戶(hù)評級系統也是行之有效的減少匯兌損失的方法。”